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新一輪豬肉收儲疊加腌臘季來臨 能否助力豬價回暖和企業盈利修復? |
2023-11-30 09:41:32 |
華儲網發布了關于2023年第三批中央儲備凍豬肉收儲競價交易有關事項的通知,通知明確表示,本次收儲掛牌競價交易1萬噸。與此同時,隨著年底臨近,豬肉腌臘的旺季也逐步來臨。年內第三輪中央收儲、腌臘旺季的到來,會否會支撐豬價上行并助力生豬養殖企業盈利修復,成為近期市場關注的熱點話題。 供應端充足或致豬價漲幅有限 今年以來,持續低迷的豬價走勢為生豬養殖企業帶來了較大的業績壓力。據東方財富choice統計結果顯示,申萬行業分類中,生豬養殖板塊的10家A股上市公司在2023年前三季度全部出現虧損,且多家公司歸母凈利潤同比出現不同程度的下滑。 從豬價來看,據涌益咨詢顯示,11月26日,全國外三元生豬銷售均價為14.34元/公斤,周環比下跌3.7%。而從近期公布的上市豬企10月份生豬銷售情況來看,今年前10月,商品豬價格大多圍繞在14元/公斤至15元/公斤左右的水平徘徊,低于大部分企業的成本線。 在分析人士看來,豬肉收儲、腌臘季的來臨都會對市場帶來刺激,不過,“供應端充足”仍然是掣肘豬價提升的重要因素。 ![]() 上海鋼聯農產品事業部生豬分析師郭丹丹向《證券日報》記者表示:“收儲1萬噸對目前市場來說沒有明顯的提振;12月份腌臘旺季到來,市場需求有所好轉,但12月份本身的供應量比較充足,因此雖然豬價可能有所提振,但效果有限! 上海申銀萬國證券認為,展望后市,伴隨后續北方繼續降溫與南方腌臘的開啟,需求端或有邊際轉暖的支撐,預計短期豬價維持小幅偏強震蕩;但供給端仍舊處于高位,絕對漲幅預計仍然有限。 明年第二季度豬價或漲至成本線以上 在豬價持續低迷的背景下,產能去化、成本控制成為生豬養殖行業的關鍵詞。其中,在優化成本方面,多家龍頭企業取得了積極進展。據新希望介紹,公司正常運營場線的成本從2023年一季度的17.4元/公斤、二季度的16.6元/公斤降到了三季度16.3元/公斤,預計四季度末降到16元/公斤以下。牧原股份在近期的機構調研中表示,2023年以來,公司生豬養殖完全成本整體呈下降趨勢,1月份至9月份的平均成本為15元/公斤,公司“對于成本進一步下降具有信心”,爭取明年降至14元/公斤以下。溫氏股份表示,年初以來,公司肉豬養殖綜合成本逐月下降,成本下降趨勢較為明顯,10月份已降至7.8元/斤,為本年度的單月最低成本。 另一方面,產能去化被認為或將加速。銀河證券表示,2023年10月末,我國能繁母豬存欄量為4210萬頭,環比減少0.7%,已連續10個月回調,考慮到9月份以來豬價震蕩下行再次進入虧損區間、仔豬價格快速下跌,產能去化持續且或可超預期。 那么,生豬養殖企業的盈利狀況何時能夠回暖呢? 卓創資訊生豬市場分析師鄒瑩吉向《證券日報》記者分析表示,2023年下半年至2024年上半年養殖端或處于去產能階段,此階段內生豬供應充沛,豬價或呈下跌態勢。而隨著產能降至低位,市場生豬供應或逐步減少,價格存在上漲空間。依據往年屠宰量季節性走勢規律,生豬需求會在春節后回落,并在3月份至4月份恢復至正常水平,屆時需求恢復亦或利多豬價!柏i價或在2024年5月份至6月份止跌轉漲,或漲至成本線以上,屆時仔豬育肥或扭虧為盈! 郭丹丹認為,目前養殖行業無論是外購資助還是自繁自養,均處于虧損的狀態,外購仔豬虧損達到200元/頭,自繁自養虧損60元/頭至70元/頭,12月份隨著季節性回暖,整體豬價有回升的可能,養殖場有可能扭虧為盈,但考慮疫病的不確定性,盈利點不高。 |
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